Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка

На правах рукописи


АХМЕТОВ Рустэм Рафгетович


ТЕОРИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ
ОБЕСПЕЧЕНИЯ Стойкости Денежного РЫНКА


Специальность: 08.00.10 - "Деньги, валютное воззвание и кредит"


Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

доктора экономических наук


Казань - 2011


Работа выполнена на кафедре денег Казанского муниципального финансово-экономического института.


Научный консультант Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка - д-р экон. наук, доктор
Сабитова Надия Михайловна


Официальные оппоненты - д-р экон. наук, доктор
Портной Миша Анатольевич

- д-р экон. наук, доктор
Черкасов Василий Евдокимович

- д-р экон. наук, доктор
Сысоева Лена Фёдоровна


Ведущая организация - Санкт-Петербургский муниципальный Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка институт экономики и денег.


Защита состоится 10 ноября 2011 года в 1300 час. на заседании диссертационного совета Д 212.241.03 при Саратовском муниципальном социально-экономическом институте по адресу:

410003, Саратов, Радищева, 89, Саратовский муниципальный социально-экономический институт, ауд. 843.


С диссертацией Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка можно ознакомиться в библиотеке Саратовского муниципального социально-экономического института.


Автореферат разослан __ октября 2011 года.


Ученый секретарь диссертационного С.М.Богомолов

совета, д-р экон. наук, доктор





^ ОБЩАЯ Черта РАБОТЫ

Актуальность темы. Функционирование денежных Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка рынков в современном мире обеспечивает перелив капиталов, приток инвестиций, содействует осуществлению расчётов, сформировывает цены на важные валюты и денежные инструменты. Совместно с тем, роль денежного рынка не ограничивается функциями аккумуляции, рассредотачивания и перераспределения Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка валютных ресурсов. В процессе его функционирования отражаются сложившиеся права принадлежности, зафиксированные в соответственных договорах, определенные свойства денежных инструментов, формируется структура капитала компаний.

С методологической точки зрения значение денежного рынка определяется связью с реальной Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка экономикой и тем воздействием, которое оказывает денежный рынок на экономический рост и, в конечном счете, на уровень жизни людей. Но размеры и сила воздействия современных денежных рынков в значимой степени обособили Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка их функционирование и дали серьёзную специфическую значимость денежным процессам. Объёмы капиталов, обращающихся на глобальных денежных рынках, настолько значительны, что превосходят фундаментальные макроэкономические характеристики многих государств мира. В период с 1980 по 2007 гг. мировые Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка денежные активы, включая акции, облигации и банковские вклады росли практически в четыре раза резвее, чем мировой ВВП. К 2007 г. их объём достигнул максимума в 194 трлн долл., что составило 343% от объёма валового Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка продукта. Такая мощь позволяет наикрупнейшим участникам денежных рынков оказывать влияние на экономические, социальные и даже политические процессы в различных частях планетки. Но эта же мощь несёт собой и опасность. Она заключается в возрастании денежной непостоянности Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка, обострении задачи денежных кризисов. Денежные кризисы и их последствия стали принимать массовый, эпидемический нрав, охватывая по нескольку стран, регионов, а время от времени и всё мировое хозяйство. В связи с этим Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка явна необходимость исследования понятия и степени стойкости денежного рынка. Положение утежеляется тем, что происходит ослабление эффекта муниципального регулирования на всех уровнях: местном, государственном и международном (межнациональном). Неспособность либо неэффективность действий правительств и муниципальных Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка властей предотвращать и преодолевать денежные потрясения вызывает необходимость координации их действий в рамках различных интеграционных сообществ и интернациональных денежных организаций.

Актуальность углублённого исследования интернациональных денег обоснована не только лишь угрозой кризисов Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка, да и интенсификацией процессов глобализации и интеграции денежных рынков, развитием денежной инфраструктуры на базе современных технологий. Глобализационные процессы в особенности очень проявились как раз в денежной сфере. Финансовая глобализация усилила воздействие интернациональных рынков Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка на проведение операций кредитования и заимствования субъектами хозяйствования разных государств. Это привело к росту интернациональной сети денежных институтов и интернациональных компаний, к увеличению толики бизнеса, приходящегося на забугорные страны, к Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка широкому распространению новых денежных инструментов и технологий с завышенным риском, и к базовым изменениям в системе организации управления финансовыми потоками.

Вместе с интеграционными процессами в рамках глобализации, в мире происходит и регионализация Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка, которая меняет расклад сил на мировой арене. Сочетание глобализации и регионализации вызывает необходимость исследования организации и регулирования не только лишь мирового и государственных денежных рынков, да и рынка на уровне региона. Действенное Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка и размеренное функционирование всех секторов регионального денежного рынка является основой обычной работы промышленных компаний. В то же время, региональный денежный рынок тесновато встроен в общую финансовую систему региона и зависимость его от общей Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка экономической ситуации в регионе даже более мощная, чем та же зависимость на макроуровне.

Особенное значение получают вопросы организации регулирования денежных рынков. Значение регулирования обосновано, приемущественно, тем, что денежный рынок - это сфера завышенной Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка непостоянности. Финансовая политика на федеральном уровне определяет финансовую политику на региональном уровне в силу их обоюдной зависимости. Федеральная региональная политика ставит основной целью укрепление одного общественного и экономического места страны Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка при помощи решения ряда задач, в том числе денежного и денежно-кредитного нрава. На региональном уровне действуют другие механизмы взаимодействия рынка и регуляторов, потому тут мы должны прибегать к другим приёмам воздействия на рынок Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка, ежели на уровне общенациональном.

^ Степень разработанности задачи. Денежные рынки были предметом пристального исследования многих российских и забугорных экономистов. Исследовались не только лишь мировой и национальные рынки, да и региональные нюансы развития Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка денежных рынков и систем.

Теорию денежных рынков развивали в собственных трудах такие представители забугорной экономической мысли, как: Е.Бем-Баверк, Л.Вальрас, С.Джевонс, К.Виксель, И.Фишер, А.Маршалл, Д Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка.Кларк, Д.Кейнс, Й.Шумпетер, Д.Патинкин, Д.Хикс, Р.Клауэр, А.Лейонхувуд, Дж.Стиглиц, Ю.Фама, Дж.Мут и др.

Посреди российских представителей в области теории денег и денежных рынков можно именовать С Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка.В.Барулина, В.В.Булатова, Н.П.Воеводскую, А.Г.Грязнову, Л.А.Дробозину, В.Р.Евстигнеева, Е.Ф.Жукова, Я.М.Миркина, В.Родионову, М.В.Романовского, Б.М.Сабанти, Н Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка.М.Сабитову, В.И.Самаруху, Я.В.Сергиенко, А.А.Суэтина, В.М.Усоскина, Л.Н.Федякину, Г.Г.Фетисова, О.В.Хмыз и других.

Вопросы теории региональных рынков и организации региональных денег Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка исследовались в трудах А.Вебера, У.Изарда, В.Кристаллера, А.Лёша, Й.фон Тюнена, О.Уильямсона, Р.Уэстерфилда, Г.Элиассона и др. В российскей науке большой вклад в исследование вопросов региональных Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка денег и денежных рынков занесли: И.В.Арженовский, Е.С.Бернштам, В.И.Бутов, А.Г.Гранберг, Г.В.Гутман, В.В.Климанов, Ю.А.Корчагин, В.В.Котилко, П.А.Минакир Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка, Н.Н.Некрасов, А.С.Новосёлов, М.И.Яндиев, и др.

Огромное место в работе занимают препядствия денежной стабильности и денежных кризисов. Посреди забугорных профессионалов к более большим исследователям заморочек стойкости Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка денежных рынков и денежных кризисов можно отнести Д.Тобина, Ч.Киндлебергера, Дж.Мида, Я.Тинбергена, Х.Мински, Д.Акерлофа, Р.Лукаса, Ф.Кидланда, Э.Прескотта, К.Эрроу, Ф.Мишкина, Дж.Сороса Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка, Л.Клейна и ряд других.

Российские учёные, внесшие больший вклад в исследование заморочек денежной стабильности и кризисов: А.В.Аникин, Е.С.Варга, М.Г.Делягин, Л.Д.Долженкова, И.Доронин, А.Н Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка.Илларионов, Н.Д.Кондратьев, Л.А.Мендельсон, Ф.Г.Пископпель, М.А.Портной, Б.Б.Рубцов, К.В.Рудый, И.А.Трахтенберг, Р.М.Энтов и др.

Невзирая на наличие серьёзных и Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка глубочайших трудов по поставленным дилеммам, остаётся много вопросов, изученных слабо либо требующих уточнения и дополнительного анализа. Недостающее внимание уделялось исследованию механизма денежного рынка как такого, специфике проявления современных денежных кризисов, связи денежных кризисов Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка с повторяющимися процессами и воздействии их на функционирование денежных рынков, отражении процессов денежной и экономической глобализации на уровне региональных денежных систем и рынков.

Актуальность темы, степень ее научной разработки и практической Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка значимости обусловили выбор темы, цели и задачки диссертационного исследования.

^ Цели и задачки исследования. Целью исследования явилась разработка теоретических и методологических основ стойкости денежного рынка, также стратегии и механизма регулирования денежных рынков Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка государственного и регионального уровней с целью обеспечения их стойкости.

Поставленная цель востребовала решения последующих задач:

- исследовать экономическое содержание и структуру денежных рынков;

- определить место и значение денежных рынков в денежной системе страны Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка и региона;

- раскрыть принципы и механизм связей и взаимодействия денежных рынков разных уровней;

- теоретически доказать подходы и принципы регулирования денежных рынков;

- выявить главные черты и особенности процесса денежной глобализации как условия, формирующего развитие денежных рынков Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка;

- определить экономическое содержание стойкости денежных рынков;

- изучить методологию и практические приёмы анализа и оценки денежной конъюнктуры;

- разработать методику оценки степени стойкости денежной системы страны и региона;

- уточнить экономическое содержание и Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка механизм денежного кризиса как формы проявления неустойчивости на финансовом рынке;

- исследовать денежные нюансы симптомов и форм проявления современного цикла воспроизводства;

- исследовать связь меж денежным кризисом и экономическим циклом;

- проанализировать развитие стратегии и Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка механизма регулирования денежных рынков в Русской Федерации;

- разработать организационную схему и модель функционирования и регулирования регионального денежного рынка.

^ Предметом исследования явилась совокупа экономических отношений, возникающих в процессе функционирования денежных рынков, формирующих и определяющих уровень Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка стойкости самого рынка.

^ Объектом исследования выступили мировые, национальные и региональные денежные рынки и их структурные элементы, также деятельность государственных и межнациональных институтов и организаций по регулированию и обеспечению стойкости Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка денежных рынков.

^ Теоретическая и методологическая база исследования явились труды ведущих российских и забугорных учёных в области теории денег, денежных рынков, денежных и повторяющихся кризисов, рыночного регулирования и региональной экономики.

Методология исследования базирована Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка на применении общенаучных и особых способов зания, включающих научную абстракцию, исторический и логический анализ и синтез, принципы диалектики, системный и институциональный подходы, законы формальной логики. В процессе эмпирического исследования степени связи денежных рынков Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка и повторяющейся динамики использовались приёмы статистического и математического анализа, элементы экономико-математического моделирования.

^ Информационной базой исследования послужили данные Федеральной службы гос статистики РФ, Министерства денег РФ, Федерального казначейства, Банка Рф, Министерства экономического развития Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка РФ, Федеральной службы по денежным рынкам Рф, территориальных органов гос статистики Поволжского федерального окрестность, забугорных государственных и интернациональных аналитических и статистических организаций и изданий (BEA, NBER, BIS, IMF, ФРС, ОЭСР и др Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка.).

^ Научная новизна диссертационного исследования в целом состоит в разработке концепции обеспечения стойкости денежного рынка в критериях развития процессов экономической и денежной глобализации и увеличения непостоянности глобальных денежных рынков. Более принципиальные научные результаты Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка диссертационного исследования заключаются в последующем:

1. Разработаны теоретические и методологические базы функционирования и взаимодействия денежных рынков, в том числе:

- уточнено содержание понятия денежного рынка, его структуры и отдельных частей в виде Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка секторов и уровней с позиции сочетания валютных и вкладывательных параметров денежных активов, обращающихся на рынке, и предложен авторский классификационный подход, позволяющий соединить монетарную, товарно-отраслевую и географическую структуру рынка;

- предложен подход к определению места денежного Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка рынка как целостной категории в системе денег на базе реализации и сочетания специфичных функций, выполняемых финансовыми рынками, также выявлена связь этих функций с устойчивостью денежного рынка, в базе которой лежит зависимость Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка денежного рынка от реальной (вещественной) экономики;

- обоснован механизм взаимодействия разных секторов денежного рынка, основанный на горизонтальном и вертикальном единстве денежных рынков; подтверждено, что преобладающими формами связи являются вертикальное сближение контрагентов Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка разных рынков, рынков средств и капитала, также рост горизонтального перелива капиталов меж разными секторами денежного рынка и всей экономики как отражение связи с реальным сектором публичного хозяйства;

- дополнены и развиты методологические подходы к регулированию денежного Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка рынка: обеспечение единства реализации целей регулирования, модернизации определенных задач регулирования, учёте базовых параметров неуравновешенного равновесия денежных рынков, применение специфичных инструментов регулирования.

2. Разработаны теоретико-методологические базы и методические приёмы оценки Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка стойкости денежного рынка, в том числе:

- раскрыты нрав и степень воздействия глобализации на функционирование и развитие денежных рынков по четырём фронтам: финансовое (обхватывает рост объёмов, ширины и глубины рынков), организационное (затрагивает конфигурации в структуре отдельных Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка секторов рынка и роль денежных институтов), управленческое (связано с конфигурацией роли отдельных стран и межгосударственных организаций), информационное (предполагает трансформацию информационного воздействия на публичное сознание);

- уточнено содержание понятия стойкости денежного рынка как Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка возможности рынка поддерживать характеристики его функционирования в определённых границах, позволяющих преодолевать конъюнктурные колебания, не вызывая при всем этом необходимости у экономических агентов поменять свои цели в отношении инвестиций и сбережений;

- выдвинуто и Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка обусловлено положение о том, что в базе осознания уровня денежной стойкости лежит подход к трактовке денежного рынка как к нелинейной динамической системы, которая только отчасти может быть описана нелинейными дифференциальными Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка уравнениями стохастического нрава; подтверждено, что так как стохастические процессы с массовой вариацией неизбежно ведут к повторяющемуся вырождению системы (перебегают из порядка в хаос), существует возможная неизбежность кризисов в рамках рыночной денежной системы;

- предложен Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка авторский подход к оценке стойкости денежных рынков страны и региона, основанный на сочетании 2-ух способов: методики оценки конъюнктуры денежных рынков на базе индикаторов денег макроэкономического уровня и индикаторов, описывающих денежно-кредитный и фондовый Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка рынки и методики оценки стойкости денежной системы на базе совокупы характеристик общенациональных и региональных денег, которая позволяет сделать более полной оценку уровня стойкости денежной системы

3. Разработана теоретическая база денежных кризисов во связи с Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка устойчивостью денежных рынков, в том числе:

- раскрыт механизм и дано разъяснение денежному кризису как более острой форме проявления денежной непостоянности; при всем этом кризисный механизм разъясняется на базе осознания денежного Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка рынка как нелинейной динамической системы, находящейся под воздействием психических причин ожидания и рефлексивности;

- дано определение денежному кризису как острому и глубочайшему расстройству функционирования главных составляющих денежной системы, проявляющемуся в ухудшении большинства экономических характеристик и Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка нарушении денежных пропорций;

- выявлены и обобщены конфигурации в формах проявления и симптомах экономического цикла, повлёкшие формирование повторяющейся базы денежных кризисов: синхронизация повторяющихся фаз в разных странах и регионах мира, возрастание роли и значения Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка денежного фактора, скопление лишней ликвидности, вызвавшее рост денежных пузырей в виде ценового перегрева, увеличение неустойчивости мировой денежной системы;

- обоснована связь меж развитием экономического (повторяющегося) кризиса и кризиса в денежной сфере Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка; изготовлен вывод о формировании денежного цикла в рамках общего цикла воспроизводства, принципной предпосылкой которого является современное устройство денежных рынков в виде "денежной пирамиды", которая характеризуется отрывом денежных рынков от реальной экономической Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка базы, повторяющимся раздуванием финансово-кредитных "пузырей".

4. Разработаны базы стратегии и денежный механизм регулирования государственных и региональных денежных рынков, направленные на обеспечение их стойкости, в том числе:

- систематизированы и дополнены базисные положения стратегии регулирования разных Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка секторов денежного рынка с учётом необходимости увеличения его стойкости, а именно, стабилизация банковского сектора в нюансе противоборства денежному кризису, проведение структурных реформ, нацеленных на послекризисное развитие банковского рынка, формирование концепции Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка развития фондового рынка, учитывающей методологию оценки стойкости денежного рынка в целом;

- сформулированы задачки и предложен инструментарий для реализации стратегических целей регулирования на денежно-кредитном и фондовом рынках, в множестве которых выделены: активизация системы рефинансирования Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка коммерческих банков, внедрение норм Базельских соглашений, реализация более содержательного и серьезного банковского надзора, учёт конъюнктурных и структурных конфигураций, произошедших в течение кризиса, учёт воздействия процессов секьюритизации денежных активов и развития Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка производных инструментов на уровень стойкости рынка ценных бумаг;

- предложена организационная схема функционирования и регулирования валютных потоков регионального денежного рынка, в базе которой лежит баланс валютных потоков меж институциональными субъектами рынка (популяцией, нефинансовыми корпорациями, кредитными Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка организациями, правительством субъекта Федерации), а степень стойкости определяется наличием и величиной дисбалансов потоков меж участниками.

^ Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость заключается в разработке теоретических и методологических основ функционирования Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка, обеспечения стойкости и стратегии регулирования денежных рынков. Анализ степени стойкости денежного рынка проведён на фоне развития мирового экономического и денежного кризиса, что позволило сделать принципиальные теоретические обобщения, касающиеся связи денежного кризиса и экономического цикла Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка.

Практическое значимость работы заключается в том, что приобретенные результаты, предложенные методологические подходы и методические разработки могут быть применены в деятельности муниципальных и региональных органов управления экономикой для прогнозирования степени стойкости Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка денежных рынков и оценки уровня денежной стойкости экономики региона. Практическая реализация региональной модели регулирования денежных рынков позволит дополнить имеющийся контроль над стабильностью движения валютных потоков и функционированием региональных денежных рынков.

^ Апробация работы. Приобретенные в процессе Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка исследования результаты докладывались создателем на научных и научно-практических конференциях: интернациональных (Казань 1995, 2005, Уфа 2001, Санкт-Петербург 2007, 2009, 2010); всероссийских (Казань 2000, 2002, 2006), республиканских и вузовских (Казань 1999, 2000, 2001, 2003, 2004, 2008, 2009, 2010). Главные положения и выводы диссертации использовались в Академии управления Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка "ТИСБИ" (г. Казань) в Казанском муниципальном финансово-экономическом институте (КГФЭИ) при разработке учебных программ по дисциплинам: "Денежный менеджмент", "Деньги организаций", "Управление корпоративными деньгами".

Отдельные научно-прикладные результаты диссертационного исследования в виде методики Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка оценки денежной стойкости региона применялись в Министерстве экономики Республики Татарстан. Имеются справки о внедрении.

Содержание работы и главных научных выводов изложено в 45 размещенных научных и учебно-методических работах, из которых 2 - научные монографии Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка, 4 учебных и учебно-методических пособия, 39 научных статей, из которых 13 - в изданиях, рекомендованных ВАК РФ по защите докторских диссертаций. Общий объем публикаций - 46,05 п.л., в изданиях, рекомендованных ВАКом - 5,6 п.л.

^ Структура и объём Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка работы. Диссертация состоит из четырёх глав, 13 параграфов, имеет последующую структуру:

Введение 

1. Теоретико-методологические базы исследования содержания и регулирования денежных рынков 

1.1. Содержание и структура современных денежных рынков

1.2. Денежный рынок в системе денежных отношений

1.3. Связь меж финансовыми Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка рынками разных уровней

1.4. Теоретические базы регулирования денежного рынка

2. Устойчивость денежных рынков: теория и методология

2.1. Финансовая глобализация как фактор и условие развития современных денежных рынков

2.2. Содержание стойкости денежного рынка

2.3. Финансовая конъюнктура как база оценки стойкости денежных рынков

2.4. Методика оценки Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка стойкости денежной системы государственного и регионального уровней 

3. Денежные кризисы и их воздействие на устойчивость денежных рынков

3.1. Теоретико-методологические нюансы денежных кризисов

3.2. Особенности и формы проявления современного цикла воспроизводства

3.3. Связь денежных кризисов и экономического цикла

4. Методология и стратегия Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка регулирования государственных и региональных денежных рынков

4.1. Развитие стратегии и механизма регулирования денежного рынка Рф

4.2. Совершенствование организации и способов регулирования денежных рынков как метод увеличения их стойкости

Заключение

Работа содержит 12 приложений, 4 рисунка, 43 таблицы, перечень литературы состоит Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка из 326 источников.

^ Главные ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ,
ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Главные положения диссертационной работы и приобретенные в процессе исследования научные результаты могут быть условно разбиты на четыре логически взаимосвязанных группы решаемых теоретических, методологических Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка и методических заморочек.

^ Первой группой поднимаемых в работе заморочек стали вопросы, связанные с разработкой понятийного аппарата и теоретической базы, лежащей в базе осознания места и стойкости денежного рынка

В базе теоретического осознания денежного Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка рынка лежат, с одной стороны, денежно-инвестиционные характеристики денежных активов, с другой - многофункциональная роль самого рынка. Главной функцией денежного рынка в течение долгого времени было перераспределение валютных ресурсов конечными потребителями. В наши Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка деньки существенно подросло значение других функций, а именно, спекулятивно-доходной (игровой), информационной.

В общем виде денежный рынок определяется в работе как рынок, на котором происходит обмен капиталами в виде денежных активов Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка и обязанностей. К денежным активам обычно относятся средства, зарубежная валюта, ссудные капиталы, ценные бумаги и производные инструменты. Но, такового перечисления на наш взор недостаточно. Следует показать сущностные отличия денежных активов от активов Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка других рынков, к примеру, товарного рынка, рынка услуг и др. В экономической литературе рассматривались разные классификационные признаки структуризации денежного рынка. Одни из их имеют в большей степени теоретическое, другие - более практическое значение Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка. В диссертации предложен авторский подход к выработке структурной систематизации денежных рынков.

Более обширно встречающейся чертой денежных активов является их определение, как части активов компании, представляющей собой денежный ресурс, деньги и ценные бумаги. Но, недочет Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка таковой трактовки состоит в отсутствии чётких признаков, характеризующих содержание и особенность категории денежного актива.

Тривиальная черта денежного актива как элемента денежного рынка, отличающая его от других, - это наличие у него валютных Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка (монетарных) либо близких к валютным параметров. Вправду, практически они все являются или средствами, или "практически средствами", т.е. охватываются тем либо другим валютным агрегатом. Другой экономической чертой денежных активов следует Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка считать то, что они все владеют вкладывательными либо серьезными качествами. Это отличает их от рынка потребительских продуктов. Вообщем, все другие активы - вещественные, услуги, труд - хотя и могут служить вкладывательным ресурсом, но не являются такими вначале Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка: их основное назначение - потребительское. Продукт предназначен, сначала, для того, чтоб его потребляли как готовый продукт либо использовали в производстве. Услуга также служит для ублажения потребностей, труд в экономическом смысле является методом Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка ублажения потребностей трудящегося индивидума. Денежный же актив никакого потребительского назначения не имеет, его единственное предназначение - служить средством получения (роста, сохранения) богатства.

Из главных параметров денежного актива следует 1-ый классификационный признак денежного Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка рынка, который можно именовать монетарным принципом либо принципом ликвидности. В согласовании с ним денежный рынок состоит из рынка средств и рынка капиталов. Рынок средств, как понятно, представляет собой сферу воззвания высоколиквидных короткосрочных инструментов, складывающихся Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка из: наличных и безналичных средств (в государственной и зарубежной валюте), короткосрочных кредитов, короткосрочных ценных бумаг - векселей, облигаций и т.п. - в большей степени муниципальных. Валютные инструменты предусмотрены, приемущественно, для покрытия временного Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка разрыва меж расходами и доходами.

В базе другой, товарно-отраслевой систематизации лежит производственно-товарный признак, т.е. отраслевая структура экономики. По отраслевому признаку этот рынок можно подразделить на денежно-кредитный рынок Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка, рынок ценных бумаг либо фондовый рынок, денежный, страховой и др. Методология такового деления базирована на том, что на денежно-кредитном рынке обращаются средства в наличной и безналичной формах, а на фондовом Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка рынке - ценные бумаги. Беря во внимание не только лишь теоретический, да и практический нрав выделения отраслей, необходимо подчеркнуть, что на денежно-кредитном рынке средства обращаются в форме как государственной, так и зарубежных валют.

Основанием для Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка отраслевой систематизации, которая предлагается нами, в определённой мере является классификатор институциональных единиц по секторам экономики (КИЕС). В согласовании с ним любая сфера экономики классифицируется и состоит из институциональных единиц. Институциональная группировка Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка позволяет выделить ряд секторов в денежной сфере - в сфере денежных компаний в согласовании с терминологией классификатора. Но, на наш взор, более предпочтительной в научных целях смотрится отраслевая систематизация по видам денежных Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка активов - её можно именовать "объектным" подходом. У такового подхода есть два достоинства. Во-1-х, объектный подход позволяет поточнее учесть фундаментальные - валютные и вкладывательные - характеристики рыночного продукта, т.е. специфику денежных активов и Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка обязанностей, которые отличают данный рынок от других. Во-2-х, с позиции объектного подхода легче учитывать систематизацию по принципу ликвидности (срочности) и соединить обе структурные схемы в одну (рис.1).



^ Рис. 1. Структурная систематизация денежного Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка рынка

Ещё одной систематизацией денежного рынка выступает географическая (уровневая) структура, где выделены и описаны мировой, государственный и региональный рынки. Отдельное место в работе уделено региональному уровню, как менее исследованному. Региональный денежный рынок - это Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка структурно-географическая часть мирового и государственного рынков, находящихся в тесноватой связи меж собой. Вследствие этого региональный денежный рынок нужно рассматривать как составную часть всей региональной денежной системы. В свою очередь, региональная финансовая система Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка выступает неотъемлемым элементом системного устройства всего народного хозяйства.

В работе выделены четыре главные функции денежного рынка: перераспределительная, ценообразования, информационная и спекулятивно-игровая (спекулятивно-доходная). К специфичным функциям мы относим первую, третью Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка и четвёртую. Но если перераспределительная функция является исторически первой и главной, то информационная и спекулятивная - функции, получившие бурное развитие в последние два-три десятилетия. Информационная роль денежного рынка в особенности возросла после возникновения Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка и распространения теории эффективности денежных рынков. Сейчас, в критериях, когда информация заполучила большую стоимость и может быть ещё огромную ценность, информационная значимость денежного рынка сравнима с его доходно-стоимостным эффектом Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка.

Настолько же очень выросла спекулятивно-игровая функция, появившаяся из спекулятивно-доходной (либо просто доходной). Операции на рынке выстраиваются таким макаром, что спекулятивная составляющая ("игра") преобразуется до известной степени в самоцель, тотчас опережающую даже рвение получить Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка вкладывательный доход как такой. Это отражается и на структуре и поведении рынков в целом. В Рф, а именно, была "выращена" конкретно спекулятивный вариант модели рынка, основанный на несбалансированном использовании средств нерезидентов и Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка выкачивании из страны ликвидности.

Если место денежного рынка в экономике страны обосновано его функциями и институционально-структурной развитостью, то для определения места и роли регионального денежного рынка его следует рассматривать во связи Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка с мировым и государственным рынками, с одной стороны, и в комплексе всей денежной системы - с другой. В итоге, сформулированы три методологических принципа определения места регионального денежного рынка (РФР) в денежной системе Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка страны и региона:

1) РФР является структурно-географической частью мирового и государственного рынков и зависит от их;

2) региональный денежный рынок следует рассматривать как составную часть денежной системы региона в целом;

3) РФР является частью Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка совокупы неоднородных, но взаимосвязанных рынков различного предназначения в границах данной местности: потребительских продуктов, труда, недвижимости, денег и т.д.

Региональный денежный рынок представляет собой сферу экономических отношений по поводу купли, реализации Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка и размещения финансово-кредитных ресурсов и денежных инструментов, также воспроизводства и регулирования этих ресурсов в регионе (субъекте РФ). Структура и организация денежного рынка региона на самом деле дела повторяет устройство и структуру денежного рынка Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка всей страны. Денежные рынки регионов формируются за счёт средств хозяйствующих субъектов, банковских кредитов (включая средства Центрального банка), страховых фондов.

Главные элементы (подсистемы) регионального денежного рынка выделяются исходя из наличия своей денежной базы Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка, образуемой первичными доходами субъектов экономических отношений (рис.2). Не считая того, учитывается функциональное предназначение каждого элемента, обеспечивающего финансирование издержек для заслуги определённых целей, характерных каждой группе субъектов.



^ Рис. 2. Организация и Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка структура регионального денежного рынка

Денежный рынок региона как субъекта РФ формируется под воздействием совокупы причин, которые можно соединить в последующие группы: экономический потенциал, состояние муниципальных денег региона, нрав и особенности источников денежных ресурсов и капитала Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка, состояние денежных институтов в регионе (рис. 3). В отдельную группу мы выделяем причины формирования конъюнктуры денежного рынка в связи с их решающей ролью в формировании степени стойкости денежного рынка.




^ Рис. 3. Систематизация причин, определяющих Теория и методология обеспечения устойчивости финансового рынка состояние регионального денежного рынка


teoriya-i-praktika-upravleniya-obrazovaniem-i-uchebnim-processom-pedagogicheskie-socialnie-i-psihologicheskie-problemi-stranica-23.html
teoriya-i-praktika-upravleniya-obrazovaniem-i-uchebnim-processom-pedagogicheskie-socialnie-i-psihologicheskie-problemi.html
teoriya-i-praktika-zhiroszhiganiya.html